先物取引の口座登録
先物取引やその他の商品デリバティブ取引を行う前に、取引する会社や個人が適切に登録されており、懲戒歴に問題がないことを確認してください。さらに、先物取引やその他の商品デリバティブに関して取引する人のリファレンスを確認してください。
商品取引所法に基づき、特定の企業や個人は、ブローカーやディーラー、あるいは登録者の代表者としてCFTCに登録する必要があります。
仲介業者の登録と審査が必要です
商品取引所法（CEA）に基づき、先物取引業者、商品プール運営者、アドバイザー、紹介ブローカー、スワップディーラー、フロアトレーダーなどの仲介業者はすべて、商品先物取引委員会（CFTC）に登録しなければなりません。さらに、これらの者は、州の規制機関からもライセンスを取得しなければならない。
CFTCの登録要件は、市場参加者と顧客が効率的、安全、かつ競争力のある取引を行えることを保証するためのものです。これには、ブローカーが注文を迅速に執行し、重要な情報を開示し、適正な価格を請求し、利益相反を完全に開示することを確認することが含まれます。
免税証券」のみを扱うブローカー・ディーラーは、CEAに登録する必要はありませんが、法律の他の部分を遵守する必要がある場合があります。逆に、米国人による証券取引を誘引しようとする、または誘引しようとする海外業務に従事するブローカー・ディーラーは、場所に関係なく、CEA第15条（b）に基づき委員会に登録する必要があります。
本ルールメーキングでは、SS 3.10(c)を改正し、現行のFCMとしての登録免除を、二国間、指定契約市場（DCM）、または承認FCMを通じて清算に供されるスワップ執行施設（SEF）で商品金利取引を行う外国ブローカーおよび仲介業者にまで延長する。この登録免除の延長は、顧客保護を犠牲にすることなく、コンプライアンス・コストを削減することが期待されます。
さらに、新段落 SS 3.10(c)(5) は、SD の関連者として行われる活動が、関連者としての登録を必要としないことを規制上確実なものとするものである。この修正は、SD として登録する自然人と法人との義務に関する混乱や、Form 7-R の申請で自然人以外を特定する必要があるかどうかを明確にすることで、投資家保護と市場整合性を促進する CFTC の取り組みをさらに支援する。
これらの最終規則は、定義の更新と明確化、他の規則への古い相互参照、および誤植を含むパート 3 の技術的な修正を含んでいます。また、小規模な登録者への潜在的な影響を最小限に抑えつつ、プロセスに具体性を持たせ、古くなったフォームを更新することにより、登録の仕組みを近代化し、明確にしています。
ブローカー
口座登録は、先物取引の最初のステップの1つです。ブローカーは、あなたがどれだけの資金を失うことができるかを評価するために、あなたの経験、収入、純資産についての詳細を提供する必要があります。また、リスク許容度や投資目標についても聞かれることがあります。
特定の市場に特化したブローカーもあれば、さまざまな商品とサービスを提供するブローカーもあります。一般的には、興味のある市場の先物・オプション取引を行っている会社で口座を開設するのがベストです。
多くのブローカーはデモ口座を提供しており、自己資金をリスクにさらすことなく先物取引を行うことができます。このデモ口座では、実際にリスクを負うことなく戦略を練ることができ、最終的にはストレスのない取引体験ができます。
総合的な先物取引サービスを提供するブローカーは、お客様がスキルを磨き、十分な情報に基づいた意思決定をするためのリソースをより多く持っています。これには、教育プログラム、取引ツール、調査などが含まれます。
会社の顧客関係概要（CRS）、またはフォームCRSを読むことは賢明です。この文書は、その提供するサービスやサービスの概要を提供するだけでなく、重要な法律や規制の詳細を提供するものです。
さらに、ブローカーの手数料や必要証拠金など、お客様の口座に関連するその他の料金も確認する必要があります。これらはブローカーによって大きく異なるため、可能な限り競争力のあるレートを求めてショップを回るのが得策です。
多額の資金がない場合、デイトレードを始める前に、少なくとも1万ドルを証券会社に預けることが必要でしょう。デイトレード口座では、重要な取引に失敗した場合に資金を保護するために、通常このような大きな金額が必要となります。
ブローカーは、商品取引所法に基づく規則だけでなく、自己規制機関が定めるすべての法定要件と規則を遵守しなければなりません。さらに、マネーロンダリングや他の形態の金融犯罪に対抗するため、警戒を怠らないようにしなければなりません。
さらに、多くの SRO は、不正行為を検知・防止するための強固なコンプライアンス・プログラムと監 督プログラムを有している。これらの取り組みには、通常、身元調査、トレーニングセッション、調査などが含まれる。さらに、一部のSROは、新規に登録されたブローカー・ディーラーが適用される規制を遵守していることを確認するために、審査を実施しています。
スワップ
スワップは、店頭で個人的に取引される金融商品です。スワップは、原資産に基づくキャッシュフローを2者間で交換するもので、世界のデリバティブ市場で最も大きなセグメントの1つを形成しています。
スワップ契約は、固定金利資産を変動金利資産に変換したり、他の通貨で融資を受けたりするなど、企業が商業的な要件を満たし、競争上の優位性を獲得できるように支援するために存在します。さらに、金利や通貨の変動など、収益性に影響を与える可能性のあるリスクを軽減する役割も担っています。
スワップには、金利スワップやベーシス・スワップ、通貨スワップ、クレジット・デフォルト・スワップ、コモディティ・スワップなど、さまざまな形態がある。スワップには、金利スワップ、通貨スワップ、クレジット・デフォルト・スワップ、商品スワップなど、さまざまな種類があります。
トータル・リターン・スワップは、投資家に安定した金利収入源を提供し、リスクを軽減するのに役立ちます。また、価格変動や配当の影響を受けやすい企業の株式への投資や、値上がりした資産クラスへの投資に代わる選択肢を提供することもあります。
通貨スワップは、政府、銀行、企業、その他の機関が使用する資金調達や投資戦略に不可欠な要素です。これらを利用することで、外国為替税の回避、為替レートの維持、自国通貨での低コストの融資を受けることができます。
NFAは、スワップ市場、およびそれに従事するコモディティ・プール・オペレーター（CPO）、紹介ブローカー（IB）、先物取引業者（FCM）を管轄しています。しかし、NFAは、NFA会員でないCPO、IB、FCMの代理を務める個々の会計士に対する直接的な権限を有していない。
そこでNFAは、すべてのスワップAP（SDのAPとして活動する者を含む）が準会員に登録し、市場および規制要件を理解し、その活動を遂行する資格があることを確認するための技能試験に合格することを求めています。
NFAは最近、スワップ・デリバティブの全参加者（AP）に対し、2021年1月31日までに満たすべき新しいスワップ技能要件を発表しました。これらの要件は、既存のシリーズ3およびその他の技能基準に追加されるものであり、これらに代わるものではありません。
規制内容
先物取引の口座登録は、あなたの財務履歴について特定の質問をする、しないにかかわらず、エージェントと顧客口座を開設することです。このタイプの口座は、多額の資金を使わずに市場に参入するための理想的な方法です。
ブローカーは通常、さまざまな市場の先物契約を取引したり、レバレッジ（有価証券の購入や売却のための借入力）を利用したりするなどのオプションを提供しています。レバレッジを利用すれば、ポジションが成功すればより多くの利益を得ることができ、市場が不利に動いたときの損失を減らすことができます。
業界の規制機関である全米先物取引協会は、先物取引に従事するすべてのブローカーにCTA（商品取引アドバイザー）としての登録を義務付けています。さらに、先物取引に適したブローカーライセンスが必要で、Form B-9, Brokerage License for Commodity Tradingを提出することで取得することができます。
NFAに登録されていない場合は、その規則や規制に従うことに同意することを示す契約書にブローカーと署名する必要があります。これには、虚偽の説明の禁止、取引に関する報告書の提出などが含まれる場合があります。
規制措置を避けるためには、信頼できるブローカーのみで口座を開設してください。さらに、ブローカーが先物取引のために請求する手数料や、口座で許容されるレバレッジの大きさについても考慮する必要があります。
先物取引に関する規制当局は、通常、証券販売に関する規制当局と同じである。特定の「免除証券」を扱う個人は、同法15条（b）に基づくブローカー・ディーラーとしての登録は不要ですが、政府証券の取引や「狭義の証券指数」先物取引に従事する場合は、同法15条Cに基づく登録が必要となります。
先物取引における公正でオープンな競争を促進するため、協会は、協会のメンバーとの間で顧客のクレームを自主的に解決することを可能にする仲裁または他の形態の紛争解決を規定する規則を発行する能力を実証しなければならない。これらの規則は、会員を差別したり不当に扱ったりすることなく、同法の下で確立された基準に従わなければならない。