富裕層のお客様に最適なブローカー登録について
富裕層の顧客を獲得しようとしている場合、あるいはすでに富裕層の顧客を抱えている場合、注意すべきことがいくつかあります。このような顧客を管理するには、通常の顧客を扱うよりも多くの時間と専門知識が必要です。
しかし、だからといって、効率を上げたり、ビジネスの価値を高めたりすることができないわけではありません。より少ない時間でより多くのことを行うことができる戦略を採用することで、より多くのことを行うことができます。
RIA登録
富裕層のお客様は、ブローカー・ディーラーやワイヤーハウスの代理業務よりも、証券取引委員会（SEC）に登録されたRIAの方を好まれるかもしれません。RIAは、連邦および州の証券当局に登録されており、常に顧客の最善の利益のために行動することを要求する厳格な受託者義務規則を遵守しています。
ブローカー・ディーラーは株式などの個別資産の売買に特化していますが、RIAは資産運用のあらゆる側面についてアドバイスを提供します。RIAは、財産設計や信託形成などの複雑な業務を処理するために、CPAや弁護士などの金融専門家を雇うことが多い。RIAの中には、すべてのサービスに対して一律の料金を請求する会社もあれば、サービスごとに個別に料金を請求する会社もあります。
ほとんどのRIAは、顧客の運用資産額に応じて手数料を徴収しています。手数料は、口座総額の1％から5％の範囲で設定され、これより低い金額で設定しているところもある。
投資家は、投資する前に、その会社が提供する手数料体系とサービスについて問い合わせる必要があります。さらに、事業運営や専門知識に関する重要な詳細が記載されたフォームADVを確認する必要がある。
信頼できるRIAは、手数料、サービス、請求条件に関する質問に快く答えてくれるはずである。これはデューデリジェンス・プロセスの不可欠な部分であり、手数料として支払う金額を正確に見積もることができます。
RIAは、SECおよび各州の証券当局にForm ADVを提出する必要があります。このフォームには、会社が提供するサービス内容、手数料体系、請求条件、その他のコンプライアンスの詳細を概説する包括的な文書が含まれています。
もし会社がこれらの要件を満たさない場合、SECはその登録を拒否または停止するための正式な手続きを開始することができます。幸いなことに、ほとんどのRIAはSECとの間で深刻な問題を経験することはありません。
SECがすべてのRIAを審査・調査する能力は限られており、すべてのアドバイザーを効果的に監視することはできません。2010年以降、SECはほんのわずかのレビューしか行っていません。
RIAを選ぶ際には、手数料、経験、実績などを考慮に入れてください。最終的には、あなたのお金と投資目標が主な考慮要素になるはずです。
SEC登録
SECへの登録は、富裕層の顧客に独占的なサービスを提供し、事業拡大を目指す資産管理会社にとって、重要な要件となり得ます。WMIQとDiscovery Databaseによる最近の調査では、SECに登録された富裕層向け投資顧問会社は、SECに登録していない投資顧問会社よりも運用資産（AUM）が急速に増加していることが明らかになりました。
富裕層の顧客は、資産と財務諸表の正確性を保護するために、包括的なコンプライアンスと報告要件を必要とします。これには、財務諸表に対する独立した監査の実施や、SECに必要なすべての報告書の作成と提出が含まれます。
資産運用会社は、富裕層（HNWI）の認定基準を緩和する政府の提案に注目しています。6月、証券取引委員会は、1933年証券法に基づく登録の免除についてパブリックコメントを求めるコンセプトリリースを発表しました。
新たな資金源を求める資産運用会社は、認定投資家の定義を変更することで利益を得ることができるかもしれません。残念ながら、SECがすぐにこのような変更を行う可能性は低いようです。コンセプト・リリースは通常、草案から最終的な規則制定に至るまで数年かかるものです。
SECに登録せず、認定投資家に直接証券を販売することを選択した企業もある。このような投資家は、投資リスクを理解できるほど経済的に洗練されており、他の投資家よりも高いリスクを負うことができると考えられている。
富裕層の投資家は、ポートフォリオや投資の構築・管理を支援する目的で、証券会社によるサービスを利用することが多い。このようなサービスには、資産配分、税金対策、財産設計などの支援が含まれることがあります。
これらの会社は通常、年間100万ドル以上の手数料を請求し、コンシェルジュレベルのサービスを提供する。残念ながら、これらの費用には、証券取引や税務申告書を作成し、IRSに提出するための費用は含まれていない。
SECに登録するためには、少なくとも3年以上の業歴があり、少なくとも1名の登録代理人がいること、また、相当額の運用資産を有していることが必要です。
FINRA登録
FINRAへの登録は、証券投資、助言、または販売業務に従事するすべての会社および証券専門家に義務付けられています。FINRAのシステムには、個々の会社およびその従業員に関する情報を含む膨大なデータベースがあり、FINRAによって定期的に更新され、そのウェブサイト上で一般に公開されている。
登録されるには、証券業登録または移管に関する統一申請書（フォームU4）を、FINRAの中央登録機関（CRD）システムを通じてFINRAに提出する必要があります。このフォームでは、職歴、外部の事業活動、刑事・民事訴訟など、さまざまな開示事項が収集されます。FINRAは、このフォームに含まれる虚偽または誤解を招くような情報を調査することもあります。
登録後は、ライセンスとコンプライアンスを維持するために、FINRAの規則と所属会社の方針を遵守する責任があります。これには、義務的な継続教育セッションや、所属会社の上級管理職による定期的な監督も含まれます。
最近、FINRAは、その資格と登録要件にいくつかの修正を加えました。例えば、2017年に彼らは、個人が最初に登録されることなく顧客からの注文を受け入れることはもはやできないと裁定しました。これは、注文処理アシスタント担当者のシリーズ11登録カテゴリーの削除に続くものです。
さらに、FINRAの新しい指紋プロセスは、ブローカーディーラー会社および資金調達ポータルに有効となった。この取り決めでは、フィンガープリントを伴うすべての取引は、効率的に処理するために、FINRAの指定フィンガープリント・プロバイダーであるSterlingを経由する必要があります。
この新しいプロセスにより、より効率的なフィンガープリント、事業者のコスト削減、注文処理の迅速化が可能になります。さらに、より安全な指紋照合手続きを提供することができます。
FINRAの中央登録機関（CRD）プログラムは、メンバーファーム、その関連個人および関連ファンドの登録記録を管理します。フォームの提出を処理し、登録料を徴収し、資格試験、継続教育セッションおよびその他の規制報告義務を監督します。
2023年、FINRAの資格認定期間は4月17日から6月19日までです。複数のユーザーまたは管理者アカウントを持つ会社のスーパーアカウント管理者（SAA）は、各人が職務を遂行するためにFINRAシステムに十分なアクセス権を持っていることを証明しなければなりません。
州登録
RIAは、通常、株式、債券、ミューチュアルファンドを組み合わせて、顧客のためのポートフォリオを構築します。RIAは、手数料を削減し、顧客の分散投資を促進するために、様々な投資手法を採用することがあります。
RIA会社にとって、連邦と州の登録規制はやや混乱することがあります。これは、2つの規則が互いに異なるためでもある。
大きな違いの1つは、RIA会社が雇用する投資顧問代理人（IAR）の登録要件です。州登録のRIAは、会社が所在する各州に少なくとも1人のIARを登録しなければなりませんが、SEC登録のRIAは、一定数の顧客を担当するIARのみを登録する必要があります。
IARやRIAの会社登録に加え、州の規制当局も、特定の州に顧客を持つアドバイザーに特定の要件を設けています。これには、通知書の提出、手数料、不正防止法の施行などが含まれる場合があります。
開始する前に、必要な登録料やその他の費用を支払う用意があることを確認してください。これらの費用は州によって異なりますが、数百ドルから数千ドルに及ぶことがあります。詳細については、最寄りのDMVまたは交通機関に確認してください。
車の登録は、郵送またはオンラインで行うことができます。手続きは州によって異なりますが、ほとんどの場合、個人情報と車両情報の確認、登録用紙の記入、該当する手数料や税金、保険料の支払いが必要です。
登録には数日から数ヶ月かかることがあります。このプロセスの一環として、スモッグテストまたは排ガス検査に合格する必要がある場合もあります。
全体として、SECへの州登録は、多くのアドバイザーにとって有益な選択肢となり得ます。それは保護の余分な層を追加し、金融詐欺を防ぐのに役立ち、心の余分な平和をあなたのクライアントを提供します。したがって、RIAは、適用されるすべての法律と規制を遵守していることを保証するために、定期的に特定の州の規制の必要性を評価することが不可欠です。